주식 공매도 하는 방법 - 숏커버링 영향

주식 공매도란 - 의미와 매매 방법

 

주식 공매도란?

 

투자자에게 없는 주식을 빌려서 판매하는 것을 공매도라고 하며, 주식 매매 방법 종류 중 하나입니다. 결론적으로, 주가하락이 예상될 때 공매도를 하게 됩니다. 예시를 들어 설명하면 현재 삼성전자 주식이 50만원인데, 앞으로 주가하락이 예상되니 아는 사람에게 삼정전자 주식을 1주를 대여합니다. 그리고 증권시장에서 팔아버립니다.

그럼 삼성전자 1주 매도 현재가 50만원이므로 100만원이 투자자에게 들어옵니다. 시간이 흘러 예상대로 삼성전자 주가가 하락하여 10만원이 되었다고 가정해봅니다. 그렇다면 1주를 갚기 위해 공매로를 했던 투자자는 10만원으로 삼성전자 주식 1주를 매수하여 친구에게 대여했던 주식을 갚았더니 여전히 40만원이 남아있고 그만큼 수익실현을 하게 되었습니다.

공매도 예시

빚(빌린주식) - 삼성전자 주식 1주
공매도가 - 50만원
실제매수가 - 10만원
차익실현 - 40만원

 

 

주식 공매도 방법

주가 하락에도 수익을 내는 방법 바로 공매도입니다. 공매도 원리는 매우 쉬운데요. 높은 가격일때 주식을 빌려서 판 뒤, 주가가 하락하면 싼 가격에 주식을 사서 갚는 방식입니다.

 

결론적으로 하락을 기대하며 주식을 미리 빌려 매도하고 하락한 가격으로 빌린 주식 수만큼 갚으면 되는 것입니다. 공매도의 돈버는 원리 어렵지 않죠. 다만 공매도 매매 방법은 다소 어려울 수 있으며 개인투자자들에게는 공매도가 가능하다고 해도 더욱 어려운 이유 지금부터 알아보겠습니다.

 

* 공매도 없이도 주식투자 수익내는 방법은?

 

 

 

주식 공매도 하는 방법

개인 공매도 방법은 평소 사용는 주식 주문창이 아닌 공매도 전용 대주주문종합창 이용 시 가능합니다. 대주매도 주문창에서 매도 수량, 매도 가격을 지정하고  지정호가에 매도주문이 걸립니다. 이후 주가 하락 시, 대주상환을 통해서 매도수량 만큼 해당 주식 종목을 매수하여 동일수량으로 상환하면 됩니다.

 

* 매도-매수-상환 기간동안 수수료를 제외하면 공매도 순이익 계산이 가능합니다. 키움증권 HTS 7334 메뉴에서 대주거래 매매가 가능합니다.

 

 

주식 공매도 하는 방법 - 차입 공매도

 

1. 주식대차

개인투자자는 증권사에서, 기관 또는 외인이라면 외국계기관, 증권사에서 주식을 빌리게 됩니다.

 

2. 대차주식 확인

시장감시위원회에서 매일 오후 1시 확인 합니다.

 

3. 대차주식 입고

전상상에도 빌린 주식이 조회됩니다.

 

4. 공매도

하락하기 전 비교적 고가인 현재 가격에 빌린 주식을 매도하는 과정으로 매도금액이 투자자에게 입금됩니다.

 

5. 결제일에 주식 결제 이행

 

 

* 단, 무차입 공매도의 경우 대차주식 확인 전에 일단 매도를 치고 공매도 완료 후 대차 주식을 확인하는데, 일반적으로 통용되는 공매도 방법과 절차는 정상적인 순서를 거치는 차입 공매도 방법입니다.

 

 

 

주식 공매도 하는 방법 - 핵심 정리

 

1. 주식 공매도 - 대주거래 VS 대차거래

대주거래는 종목, 수량, 만기일이 제한적이고 폭이 좁아 개인투자자로써는 어려운 방법입니다. 때문에 개인투투자는 전문투자자 자격을 획득하여 CFD 거래를 하는게 비교적 쉬운 방법이라고 합니다.

	신용 “대주거래”	“대차거래”
이용대상	개인투자자	기관, 외국인투자자
대상종목	상장주식 (200~250개 종목) ETF, KDR	상장주식 (약 2000종목) 상장채권 ETF, KDR
재원	고객동의 주식, 차입주식	대여자 보유주식 차입주식
대여자	증권사	외국계기관, 증권사 등
담보	주식매각 대금, 증권 등	국공채, 주식 등
담보비율	140%이상 (등급별 차이 있음)	주식 대차 105% 채권 대차 102%
상환기간	30~60일 (등급별 차이 있음)	기한제한 없음
수수료	연 2.5% 이상	종목별로 차등 (0% 또는 1~5%)
리콜	대여자 불가능 차입자 가능	대여자, 차입자 모두 가능

 

 

2. 공매도 잔고 수량 확인하기

KRX 공매도 종합 포털에서 종목별 공매도 잔고 수량 확인이 가능하니다. 매도 후 저가 매수 상황을 기다리는 물량 잔고 현황으로 이해하시면 됩니다. KRX 홈페이지에서 공매도 잔고 수량 메뉴를 찾기 어렵다는 분들이 많은 것 같아서 아래 링크 남겨드리겠습니다.

 

공매도 잔고 수량 확인

 

내일 오를 급등주 예상

 

 

3. 대주 가능 수량은 키움 HTS 기준 0878 메뉴에서 확인 가능하니 참조해주세요.

 

 

 

공매도-숏커버링

숏커버링이란? (Short covering)

공매도 후 주식을 상환하기 위해 시장에서 주식을 다시 매수하는 행위를 의마합니다. 매도 주식을 다시 사는 환매수. 실제 주가 하락으로 차익실현을 하는 경우와 예상과 다르게 주가 상승의 경우 손실의 최소화 하기 위해 숏 커버링을 진행합니다.

 

공매도는 주가 하락을 유발하며, 숏 커버링의 주가 상승을 유발하는 투자 방법입니다. 일반적으로 공매도를 주체들이 외국인 또는 기관들입니다. 때문에 숏커버링 역시 외인, 기관들에게 진행하게 되는데요. 여기서 숏 커버링이란, 매수로 생각하면 이해가 더 쉽습니다.

 

숏커버링 왜 하나요?

숏커버링(매수) 하게되면 수급의 영향을 주고 단기 주가상승 현상이 나옵니다. 기업의 연말 결산기간인 12월 중 숏커버링 효과가 크게 나타나는데요. 공매도를 진행한 외인 또는 기관 투자자가 연말 배당금 이외의 다양한 이유로 주식을 상환하려는 의지가 강해지기 때문입니다.

 

숏커버링으로 주가 상승에 힘이 실리고 연말 랠리에 좋은 영향을 주기 때문에 숏커버링을, 특히 연말에 많이 하게 되는 것입니다.

 

공매도와 숏커버링의 관계

주가의 하락을 예상하여 매수금 없이 주식을 빌려서 먼저 매도한 후 주가가 하락하면 다시 숏커버링 (환매수)로

빌린 주식 수량만큼 상환하는 투자 전략이 숏커버링이라는것은 위에서 이해했습니다.

 

파생포지션에서 숏포지션-매도, 롱포지션-매수로 통용되기 때문에 숏(매도) 후 커버(매수) 즉, 매도 후-매수, 숏-커버링이라는 단어로 불리게된 것입니다.

 

 

 

주식 공매도 - 개인투자자에게 어려운 이유

 

1. 주식을 빌리는것 부터 쉽지 않다.

은행이나 기관투자자, 외국인투자자 등 자본력이 크거나 인맥이 넓다면 주식을 쉽게 빌릴 수 있습니다. 때문에 주가 하락기에는 기관투자자나 외국인 투자자의 공매도가 증가하게 되는것입니다. 주식이 하락할때에도 돈을 벌 수 있는 방법이니까요.

 

 

2. 공매도가 무서운 이유

주가 하락도 문제제만 덩치가 큰 기관들이 주식을 빌려 팔아치우게되면 주가 하락세에 더 힘이 실릴 수 밖에 없는 구조가 되어버립니다. 장작불에 기름을 부어주는 역할을 하게 되는셈입니다. 2020년 코로나로 인해 국내 주식시장들이 일제히 폭락하자 정부에서는 하락추세 전환 비책으로 일정기간 공매도 금지를 명령했습니다. 얼마전 공매도 금지 기간이 끝났지만, 정부는 한번 더 공매도 금지 기간을 연장 발표합니다.

 

 

3. 대주거래와 인버스 ETF 거래

개인 투자자가 공매도 매매를 할 수 있는 방법은 사실 있습니다. 한정된 종목안에서만 가능하다는것이 단점으로 너무 좁은 폭이기 때문에 사실상 거래가 거의 불가능한게 현실이기도합니다. 한가지 더, 개미들은 대주거래 방법으로 공매도와 동일한 효과를 볼 수 있습니다. 대주거래란, 개인이 거래주체가 되어 증권사에서 주식을 빌려 공매도를 하는 투자 방법인데, HTS를 이용하여 대주거래가 가능하며 대신 종목은 매우 한정적입니다. 여기에 주식을 빌리는 기간동안 증권사에 이자를 내야한다는것이 단점이기도 합니다.

 

인버스 ETF라는것은 전체적인 코스피, 코스닥 등 국내주식시장의 하락에 수익이 나는 옵션이 걸려있기 때문에 공매도와 비슷한 효과를 내며 수익실현이 가능합니다.

 

 

마치는 글

정확히 말하면 2가지 방법 모두 공매도와 완전히 동일한 주식 투자 방법은 아니지만 개인투자자에게 공매도가 허용된다고 해도 그만큼 진행하기 어렵기 때문에 하락장에서도 수익을 내는 효과가 있는 주식 거래 방법을 알아보았습니다.

 

최근 공매도 관련 이슈를 보면, 금지 기간 연장으로 정책 신뢰를 잃었다는 평가가 많이 나오고 있는 상황입니다. 주식시장은 유기적으로 연결되어 있어 국내 주식시장만의 상황만을 고려하기는 어렵다는것이죠.

 

글로벌 시장에서 한국 주식시장의 신뢰를 잃게되면 패시브자금의 유입이 감소될 가능성이 있어 공매도 금지 기간이 계속적으로 연장을 하게되면 오히려 안좋은 결과를 야기할 수 있다는 가능성도 제기되고 있습니다.

 

 

공매도 금지와 연장, 무엇보다 중요한것은 건강한 투자 기준과 신뢰를 지키는 일인것 같습니다.

 

 

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